马恒达科技公司股价上涨10%你应该投资吗?

报道:Aparna Deb

News18.com

最后更新:2024年4月26日，美国标准时间12:00

印度新德里

Tech Mahindra第四季度业绩:净利润下滑41%

IT巨头马恒达科技(Tech Mahindra)在上周五的交易中上涨10%，尽管该公司3月份公布的季度业绩疲弱;你应该买吗?

在Tech Mahindra公布第四季度业绩后，该公司股价在周五早盘交易中大幅飙升。在上周五的交易中，尽管这家IT巨头公布了疲弱的3月份季度业绩，但该股仍上涨了10%。该公司新任首席执行官莫希特•乔希(Mohit Joshi)宣布了他对27财年的愿景，目标是在收入增长方面超过同行，并在27财年实现15%的息税前利润率。

尽管净利润同比下降41%，至66.1亿卢比，但该公司股价仍大幅上涨。此外，本季度的运营收入也同比下降6.2%，至12,871.3亿卢比。

这是因为Tech Mahindra的首席执行官兼总经理Mohit Joshi公布了一项为期三年的转型计划，以解决业务增长缓慢的问题。其目标是在27财年之前实现比同行更好的收入增长，并优化利润率的提高。

值得注意的是，Tech Mahindra的股价自今年年初以来一直小幅下跌，一个月内上涨逾3%。

乔希概述了一种与财政年度相一致的分阶段转型方法。

在25财年，Tech Mahindra将进入“周转阶段”，优先考虑建立新组织。他说，公司将更加注重对关键客户、市场和服务领域的投资。前端投资组合公司的整合和大客户增长的涡轮增压计划也将是重点。此外，Fortius项目的启动将在此阶段以成本优化为目标。

Joshi还分享了他的“2027愿景”，强调了组织重组、分阶段业务增强和战略投资等优先事项。

此外，将强调利用与马恒达集团其他业务的协同效应。此外，该公司还推出了Fortius项目，这是一个为期三年的计划，旨在通过管理层实施各种战略来提高利润率。

在26财年，Tech Mahindra将进入“稳定阶段”，在推进Fortius项目以实现成本效益的同时，保持其投资势头。

到27财年，公司预计将进入“收获回报”阶段，受益于增强的长期结构调整和持续的金字塔改进。

此外，马恒达科技将加大力度发展其电信、制造业、BFSI和人工智能垂直行业。

到27财年，该公司的目标是实现息税前利润率增长至15%，并超过前六、七大IT服务公司的平均收入增长。

投资者应该怎么做?

TechM的目标是实现30%以上的ROCE，并预计到27财年将回报超过85%的自由现金流(FCF)。Motilal Oswal指出，重点将放在扩大大型客户规模、赢得多塔交易、推动过去收购的协同效应、改善成本结构以及实现可盈利和可预测的增长上。

Motilal Oswal表示，在重新评级之前，新策略的结果将受到密切关注。该公司仍持观望态度，称目前的TechM估值合理地计入了围绕增长和利润率的不确定性。该券商预计该股股价为1210卢比。

Nuvama表示，虽然这些目标是可以实现的，但实现这些目标所需的步骤将在短期内带来巨大的痛苦。这家券商将TechM的25财年和26财年收益预期下调了1.5% - 2%。它继续将TechM的评级定为“减持”，目标价不变，为1000卢比，对该股的市盈率为16倍。

Nirmal Bang表示，息税前利润率恢复到15%是在27财年，而不是它计划的26财年。“我们比预期高出200个基点。然而，这一利润率高于目前市场普遍认为的27财年13.9%的水平。因此，可能会上调27财年的每股收益。”

Choice Broking表示，对于25财年，管理层预计客户支出将有所改善，这将增强对未来营收表现的乐观情绪。

“我们相信，他们的行动将在未来几年带来稳定的盈利增长。因此，我们将评级上调至买入，同时达到1273卢比的目标价，这意味着市盈率为21倍(修正后)，而fy26每股收益为61卢比。”